MSCI扩纳A股 关注科技中小创

  国海证券分析师代鹏举昨日向大众证券报记者表示,利好叠加资金跑步入场,是本周一大涨的关键,而金融股则是本周大盘大涨时和震荡后再发力的关键。如周一金融股发飙有金融供给侧改革讲话的刺激,周五券商股卷土重来,金融股又集体发力,则与MSCI提升A股纳入因子从5%提升至20%等有关。

  整体来看,代鹏举表示,这将在今年最多给A股带来3800亿元人民币的新增资金。因为A股纳入因子提高至20%后,A股占MSCI新兴市场指数的权重将提高到3.3%,占MSCI全球指数的权重将提高到0.4%。而全球跟踪MSCI新兴市场指数和MSCI全球市场指数的资金量分别为1.6万亿和3.2万亿美元。用各个指数总的资金量乘以A股所占的权重,可以算出这两个指数需要分别配置3500亿和850亿人民币于A股。

  不过火热行情下出现隐忧,周一时北上资金却逆势净流入。果不其然,天量见天价后出现震荡,市场周二至周四持续高位震荡,沪指周二、周三盘中冲击3000点均无功而返,周四重心还有所下移,量能也有收窄。经过三天的整固消化后,金融股周五再度发力,加上前期强势股回潮后资金开始涌向钢铁等低位股或前期涨幅不多的部分大消费股,周五A股走出中阳,沪指重新站在3000点大门口,收盘点位2994.01点创本轮收盘新高。不过值得注意的是量能并未配合放大。

  周五的市场再发力,受到了MSCI大幅提升A股纳入因子的刺激。根据报道,MSCI当日公告称,将扩大中国A股在MSCI全球基准:三步将A股纳入因子从5%提升至20%,2019年5月纳入因子从5%提至10%,2019年8月提至15%,2019年11月完成提至20%。

  值得注意的是,本周板块轮动明显,尤其是震荡期间资金从科技股撤出后转向低位股或前期表现不多板块,例如军工股、养鸡养猪、白酒等板块本周也有表现,例如养鸡股益生股份本周涨逾24%,还创2018年以来新高;贵州茅台本周稳涨8.72%,周五高点792元已逼近历史高点;军工股亚星锚链周涨28.88%后也创近两年新高。

  金融股成为本周市场最大亮点,周一券商股暴涨全线涨停,之后虽有降温,但周五卷土重来;银行股、保险股则在市场震荡期间都有表现,支撑市场震荡无忧,周五还与券商合力大涨助沪指再摸高。前期强势的科技股本周则明显调整,东方通信周二大跌后连续调整,带动深天马A国风塑业等也出现回撤。

  不过,代鹏举分析,下周将进入全国两会时间,存在阶段性的高政策预期环境,预计市场热度仍存,机会同样存在。目前来看,资金有流向低位板块和前期涨幅不多板块的现象,本周军工、钢铁、有色等以及部分大消费板块已有表现,侧面反映了这种资金流动下的板块轮动。后续可以关注低位绩优蓝筹,尤其政策预期向好、行业预期向好的,继续关注金融之外,基建、煤炭、有色、医药、交运、食品饮料等行业机会也应注意。此外关注两会期间可能提及的三大攻坚战之一的环保主题、地方两会提及频率较高的军工主题等。

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